李立辉：数字人民币至少未来十年不会取代微信和支付宝

澎湃新闻记者 姜梦莹

数字人民币能否取代支付宝和微信支付，成为主要的电子支付工具？

11月25日，中国互联网金融协会区块链工作组组长、中国银行原行长李礼辉在《2021财经》年会上进行了详细解答。

李立辉预测，支付宝、微信支付和银行卡至少在未来十年仍将是主要的支付工具。 微信支付和支付宝是用数字技术构建的、通过可信连接链接起来的移动支付和生活服务平台，突破了传统的支付模式。 两者的月活跃用户数均超过7亿至8亿的规模，交易金额和交易笔数位居全球移动支付平台第一和第二位。 数字人民币最终能否取代微信支付和支付宝，成为主要的支付工具，甚至发展成为跨境泛滥的全球数字货币，将是一个市场决定的过程。 影响市场决策的因素有几个：运营是否更可靠，使用是否更方便，流通成本是否更低，能否形成具有商业价值的经济规模。

李立辉表示，法定数字货币必须做得更好，比如效率更高、成本更低、可靠性有保障，这样才会有更多人愿意使用。 中国应进一步扩大数字人民币试点。 经过中期测试，如果成功，就有可能推广到整个市场。 中国是一个巨大的市场，高并发需求巨大，因此数字人民币系统在技术上必须能够满足大规模可靠应用的需求。

李立辉还一一分析了以下热点问题： 法定数字货币会取代电子支付工具吗？ 虚拟货币会不会进入流行的支付和交易场景？ 超主权数字货币是否会重构全球货币体系？

问题一：法定数字货币会取代电子支付工具吗？

李立辉表示，法定数字货币具有三大优势。 一是可以节约成本，防止假币，增强支付系统的公众普惠性。 二是可以实时掌握货币流通结构数据，可以精准调控货币总量。 三是实时观察跟踪资金流向信息，加强反腐败、反洗钱、反恐怖融资、反逃税等监管。

同时，数字货币也存在两大潜在问题：第一个问题是央行可以直接吸纳公众存款，这可能会削弱商业银行的初始信贷能力和盈利能力。 其次，如果个别商业银行出现支付困难，很容易造成难以控制的数字货币存款挤兑，更容易引发系统性金融风险。

李礼辉进一步表示，中国拥有世界上最多的人口，支付市场的规模也是世界上最大的。 在这样的市场发行法定数字货币，需要保证数字货币工具在这个高度并发的市场中的可靠性和安全性。

李立辉总结说，中国数字人民币具有以下主要特点：一是采用间接发行模式，保持两级运行和交付体系。 二是采用中央银行集中管理模式，确保货币政策传导机制的可靠性和货币调控的有效性。 第三，为了保持技术中立性，底层架构不依赖于单一的区块链技术。 第四，采用“账户松耦合+数字钱包”的方式。 法定数字货币钱包无需绑定银行账户，可与银行账户分离，实现端到端转账，减轻交易环节对金融中介的负担，并可实现匿名支付。 未在中国开设银行账户的外国人也可以获得数字人民币钱包，方便支付。

李立辉表示，数字人民币目前还处于技术验证的初期阶段，只有在中期测试成功后才有可能大规模推广。 与目前的其他支付工具相比，数字人民币有两个优势：一是证书颁发机构的优势。 其次，有网下交易的技术优势。 它可以替代流通中的现金，这肯定会加快去现金化的进程。

问题二：虚拟货币是否会进入流行的支付和交易场景？

李立辉认为，虚拟货币的发展是有经济原因的。 第一个原因是它有它的生存土壤，尤其是在公链社区。 虚拟货币是参与者认可的等价物和支付工具。 其次，虚拟货币有市场需求。 它可以是匿名的和跨境的。 它已成为资金非法流动的工具和投机交易的工具。 虚拟货币的技术缺陷在于，在去中心化的公链框架下，全网验证需要超大规模的数据同步，节点运行能力需要达标均衡。 所以没有办法解决大规模可靠交易的问题。 虚拟货币的经济劣势在于缺乏足够的实物资产支撑，也缺乏足够的信任背书，价值不稳定，投机性过强。 2018年，比特币最低价为3158美元，较最高价下跌84%，如今比特币已创新高。 未来仍有下跌的可能。

李立辉指出，维护金融市场稳定、保护投资者利益、防范系统性金融风险是成熟国家金融监管的底线。 在包括中国和西方在内的许多国家，法律禁止非法证券发行、非法集资、非法金融交易和其他非法金融活动。 因此，虚拟货币仍难以进入大众化的交易和支付场景。

问题三：超主权数字货币是否会重构全球货币体系？

李立辉表示，法定数字货币值得信赖，因为它具有合法地位和国家主权背书。 要值得信赖，任何其他机构的数字货币都必须具备这些品质，有公共信托机构的信任背书，有大量具有商业价值的客户，有可靠高效的金融交易和支付平台，有可审计的财务资产为支撑，市场准入有行政许可。

李立辉介绍，2017年以来，高盛、摩根大通等跨国银行的数字货币开始进入金融市场，但仅用于有限的金融交易。 以Facebook为主导的数字货币Libra备受瞩目。 它有几个潜在的优势。 第一，有21家创始机构可以提供足够的信任背书，在全球拥有超过20亿客户； 第二，基于分布式的点对点架构和隐私计算技术，建立了一个点对点的、端到端的、覆盖全球各个角落的交易和转账平台； 三是有硬资产支撑，独立数字货币保值。 Libra虽然注册在瑞士，但能否获得发达国家金融监管部门的许可，关键还在美国。

李立辉进一步分析称，Facebook在今年4月发布了《Libra白皮书》2.0版，在满足美国要求方面向前迈进了一大步。 一是强化美元的货币霸权。 如果Libra发行，其数字货币体系仍以美元为基础，有可能成为美国在数字经济时代继续推进货币霸权的工具。 二是强化金融合规标准。 他们的新白皮书称，未来他们将保持中心化的技术架构，并承诺制定严格的金融合规和全网风险管理框架和标准。

今年 10 月 13 日，在 G7 财长和央行会议上，Facebook 发表声明称，全球数字货币必须满足所有相关法律和监管要求，才能开始运作。 Libra能否达标还有待观察。

李立辉认为，只要 Libra 得到美国的认可，其他西方国家也可能会认可。 因为它拥有全球性的用户基础，所以很可能会迅速发展成为全球性的超主权数字货币。 必须警惕超主权数字货币可能重构全球货币金融体系。 首先是货币替代。 货币作为一般等价物的地位本质上取决于公众的信任。 如果一个弱国遇到重大困难，主权货币可能会失去民众的信任，可能会被超主权数字货币所取代。 二是超越银行。 可能以支付结算为起点，逐步进入储蓄、理财、投资、保险、资产交易等领域，深入到大众经济生活中。 它不再需要商业银行和第三方支付机构，充分竞争金融服务。 业市场。 因此比特币会被取代吗，数字货币可能会重构全球金融模式和货币体系。 这是一个真正的挑战比特币会被取代吗，也是未来的机遇。

李立辉强调，数字货币将在未来的全球竞争中发挥核心作用。 对于发行法定数字货币的国家来说，数字货币的国际化将对货币政策设计和流动性控制提出挑战。 对于被他国数字货币替代的国家，其主权货币地位将受到威胁，货币政策的传导作用将减弱。 因此，我国应该有必要进一步完善法定数字货币的变现路径，完善底层基础设施。 二是金融数字化呼唤制度创新，我国应加快制度创新步伐。 另外，数字金融必然会加深金融全球化，所以希望中国在制定全球规则的过程中不要缺席，要发挥话语权。